近日,股市并购重组概念火爆,多个股票因此一骑绝尘。10月16日,松发股份(603268.SH)公告收购恒力重工100%股权,自此一路涨停,截至10月29日,已连续9个涨停板,股价已翻倍。
作为知名日用陶瓷供应商,松发股份决定弃旧迎新,转型成为“中国最具成长力造船厂”。同花顺显示,截至10月29日,松发股份市值42.03亿元,而它所收购的恒力重工,截至预案签署日,已确定排产新造船舶140艘,货值约768亿元。
今年3月,中国证监会发布《关于加强上市公司监管的意见(试行)》,提出支持上市公司通过并购重组提升投资价值,鼓励上市公司综合运用股份等工具实施并购重组、注入优质资产。有业内人士分析,松发股份此次跨界转型恰逢其时,是并购重组、注入优质资产的一个典型案例。
10月30日,中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜对《》记者分析,并购重组概念已当仁不让地成为当前A股市场的主旋律,无论是行情刚开始时率先启动的券商、多元金融,还是近期的科技以及后续不断轮动的其他概念题材,其实走出来的这些大黑马,本质上背后都有并购重组题材支撑。
并购重组概念火爆
10月29日,松发股份再次开盘直封涨停。自10月17日以来,松发股份已连续9个涨停,从首个涨停时15.79元/股,到10月19日股价已达33.85元/股。
短短9个交易日,松发股份股价翻番。这家企业为何势如破竹,近日突然开启腾飞之路?
本报记者注意到,就在松发股份出现首个涨停的前一日,即10月16日,公司曾发布一则公告,披露公司收购恒力重工集团有限公司(以下简称“恒力重工”)股权的交易预案。
根据上述公告,松发股份将在收购恒力重工100%股权的同时,正式退出日用陶瓷制品制造行业,全面向“中国最具成长力造船厂”转型。
值得提到的是,不仅是松发股份涉及并购重组概念而连连涨停,近日不少股票也都因此纷纷暴涨。10月28日,雅运股份、华东重机、华西股份、青岛双星、华立股份、大唐电信等纷纷涨停。截至10月28日,华立股份已连续12个交易日涨停。
与此同时,不少ST 股票也因涉及并购重组概念而扬眉吐气。10月8日,*ST 中润发布停牌公告称筹划控制权变更,10月15日复牌后至10月29日,已接连11个涨停。
经济学家、新金融专家余丰慧接受《》记者采访时分析,一方面,当一家公司宣布并购或重组计划时,市场会预期这种变化将带来协同效应,比如成本节约、市场份额增加或者技术能力增强等,这些都有助于提升公司的盈利能力和市场竞争力。另一方面,对于被并购方的股东而言,通常可以获得高于当前市场价格的溢价,这也是推动股价上涨的一个重要因素。
排产新造船舶140艘,货值约768亿元
松发股份是一家集研发、设计、生产、销售及服务于一体的专业化、高品质日用瓷供应商,主要经营家瓷、定制瓷、酒店瓷、陶瓷酒瓶等陶瓷用品。
同花顺显示,松发股份目前市值42.03亿元,那么它所收购的恒力重工是一个怎样的企业,有多大的体量?
天眼查显示,恒力重工成立于2022年,注册资本30亿元,以从事铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业为主。
记者注意到,松发股份公告提到,截至预案签署日,恒力重工已确定排产新造船舶140艘,货值约768亿元,包括超大型散货船、超大型原油船、超大型集装箱船、超低温船等。
一直以来,天海防务(300008.SZ)自称是“船舶综合科技类首家上市企业”。有业内人士认为,此次松发股份成功收购恒力重工后,也许格局会重塑,松发股份或成为第二家相关上市企业。
同花顺显示,天海防务2023年营收36.06亿元,归母净利润约1.02亿元。松发股份此次所收购的恒力重工,同年营收是7.6亿元,净利润404万元。无论是天海防务抑或恒力重工,双方都手握百亿元造船订单。
据消息人士介绍,恒力重工自2022年成立后,已相继与希腊著名船东SEA TRADERS S.A.、MAN Energy Solutions集团、地中海航运公司(MSC)、华光海运控股有限公司等世界一流企业进行战略合作。
跨界转型,恰逢其时
多年来,松发股份一直从事日用陶瓷业务,为何决意退出,转而进入船舶行业?
松发股份表示,近年来,上市公司受国内外经济下行、需求萎缩导致收入减少,主营业务的经营及盈利面临较大压力。这次交易能助力上市公司完成战略转型,有利于上市公司寻求新的利润增长点。
对恒力重工而言,这次交易不仅能够为它未来的发展提供直接融资渠道,也能运用上市公司的社会知名度和市场影响力,为股东提供良好的投资回报。
松发股份此次并购重组,正逢宏观政策大力支持。今年3月,中国证监会发布《关于加强上市公司监管的意见(试行)》,提出支持上市公司通过并购重组提升投资价值,鼓励上市公司综合运用股份等工具实施并购重组、注入优质资产。
一个月后,国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,提出综合运用并购重组、股权激励等方式提高上市公司发展质量,加大并购重组改革力度,多措并举活跃并购重组市场。
今年9月,证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》,提出支持运作规范的上市公司围绕产业转型升级、寻求第二增长曲线等需求开展符合商业逻辑的跨行业并购,加快向新质生产力转型步伐。
此次战略转型,松发股份拟以其持有的全部资产和经营性负债,与苏州中坤投资有限公司(以下简称“中坤投资”)持有的恒力重工50.00%股权的等值部分进行置换;另外,拟以发行股份方式,向中坤投资购买置换的差额部分,并向苏州恒能供应链管理有限公司、恒能投资(大连)有限公司、陈建华购买其合计持有的恒力重工剩余50.00%的股权。
有业内人士认为,此次松发股份收购恒力重工100%股权且退出日用陶瓷制品制造行业的战略转型,是一个通过并购重组、注入优质资产的典型案例。
造船行业进入黄金周期
日前,中信证券发布研报指出,全球航运船队已正式进入新一轮更替周期,船舶的老龄化问题日益凸显,同时新能源船舶的快速发展也为行业带来新的增长点。这一双重动力将持续拉动船舶更替需求扩大,为造船业注入强劲活力。
有业内人士认为,中信证券的研报是为市场传递显著信号,全球造船业正迎来新的黄金发展期,投资者应密切关注并把握这一历史机遇。
近年来,国家积极出台一系列政策支持船舶行业发展升级。2023年12月,工信部、发改委等五部联合发布《船舶制造业绿色发展行动纲要(2024—2030年)》,提出到2030年,船舶制造业绿色发展体系基本建成,形成一批具有国际先进水平的绿色示范企业,全面建成绿色供应链管理体系。
2024年3月,国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,提出要加快老旧船舶报废更新,大力支持新能源动力船舶发展,同时船舶附加值将持续提升。
同年9月,工信部印发《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》,将“船舶与海洋工程装备”列为重大技术装备领域。
而根据工业和信息化部装备工业二司数据,2023年,造船业三大核心指标全球造船完工量为8425万载重吨,新接订单量为10691万载重吨,手持订单量为25362万载重吨,分别同比增长5.17%、29.73%和17.61%,全球造船业保持景气上行趋势。中国三大核心指标占比分别为50.20%、66.60%和50.00%,市场份额稳居世界第一。
克拉克森研究指出,船舶投资额方面,预计2024至2034年,船舶投资需求总额预计将达2.3万亿美元,其中新造船投资需求约1.7万亿美元,船舶行业迎来广阔发展空间。
与此同时,浙商证券研究报告显示,在船舶行业船价持续走高、需求景气上行的背景下,头部船舶企业盈利能力持续向好,预计2025年及以后头部船舶企业造船业务毛利率将达20%以上。
今年3月,《政府工作报告》中再次提出我国应“大力发展海洋经济,建设海洋强国”。海运能力和安全性的提升,与造船技术和船舶质量密切相关。
松发股份消息人士对本报记者表示,此次松发股份置入恒力重工船舶及高端装备制造业务,将借助上市公司平台进一步提高恒力重工高端化、智能化、绿色化船舶制造能力,积极培育海运新质生产力,成为建设海洋强国的支撑力量。
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