热点话题：9月以来吸金约2200亿元！ETF市场迎来投资热潮，这几只基金净流入突破百亿元

随着系列政策利好的推出，A股市场再次掀起波澜。与此同时，ETF产品也引起了投资者的关注。Wind数据显示，截至10月24日收盘，自9月以来，全市场ETF资金净流入额合计约2200亿元人民币。在各类ETF产品中，宽基ETF因其广泛的市场覆盖和稳健的表现，吸引了大量中长期资金的参与，其中沪深300ETF和上证50ETF等主流宽基ETF成为机构投资者的重要配置工具。

新智派新质生产力会客厅创始发起人袁帅在接受《》记者采访时表示，一方面，ETF作为被动投资工具，具有低成本、高流动性、分散投资等特点，符合当前投资者对高效、透明、稳健投资工具的需求。另一方面，市场环境的变化，如股市波动加大、投资者风险偏好降低等，使得投资者更倾向于选择风险相对可控、收益相对稳定的投资产品。此外，政策支持和市场宣传的加强也提升了ETF的知名度和吸引力，进一步推动了资金的流入。

资金借道ETF强势上车

自9月下旬，二级市场经历了一系列波动和变化，整体呈现出积极向上的趋势，大批资金借道ETF涌入A股市场。Wind数据显示，截至10月24日收盘，9月以来全市场ETF资金净流入额合计约2200亿元。其中，有6只ETF净流入超百亿，分别是华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、易方达创业板ETF、嘉实上证科创板芯片ETF、华夏上证科创板50ETF和博时中证可转债及可交换债券ETF。

华泰柏瑞沪深300ETF位居榜首，9月以来净流入资金约400亿元。作为一只备受二级市场关注的基金产品，华泰柏瑞沪深300ETF规模屡创新高。

Wind数据显示，截至2023年末、2024年一季度末、2024年二季度末，该产品的流通规模分别为1310.87亿元、1952.36亿元和2118.19亿元。随着9月24日以来系列金融政策的推出，到了9月底，华泰柏瑞沪深300ETF规模已经突破3500亿元，10月8日其规模更是一举突破4000亿元。

继华泰柏瑞沪深300ETF后，易方达沪深300ETF成为市场上第二只规模突破2000亿元的股票型ETF。Wind数据显示，截至2023年末、2024年一季度末、2024年二季度末，该基金流通规模分别为487.88亿元、1360.47亿元和1405.56亿元。今年9月底，易方达沪深300ETF流通规模首次突破2000亿元，到了10月其流通规模突破2500亿元的大关。

科技板块投资热潮升温

中国企业资本联盟副理事长柏文喜认为，在市场波动较大时，ETF因其透明性高、交易灵活、成本较低等特性，成为投资者进行资产配置和风险管理的重要工具。例如，宽基指数ETF如沪深300ETF因其稳定的配置需求，受到长期投资周期的机构资金青睐。此外，随着市场对指数产品跟踪精度的提高，ETF产品管理逐渐从重视布局转向重视运营和服务，这也成为吸引资金流入的重要因素。

在科创50指数走高的带动下，相关主题基金成为市场焦点，显示出强大的“吸金”效应。Wind数据显示，截至10月24日收盘，9月以来嘉实上证科创板芯片ETF、华夏上证科创板50ETF、易方达上证科创板50ETF净流入额分别为195.15亿元、134.86亿元和85.06亿元。此外还有银华上证科创板100ETF、博时上证科创板100ETF和工银上证科创板50ETF流入金额较高。

在柏文喜看来，这一现象的背后，是市场对科技相关板块的乐观预期。科创板作为中国资本市场改革的试验田，吸引了大量高成长性的科技创新企业，这些企业代表了中国经济的未来发展方向，因此受到投资者的高度关注。科创主题ETF提供了一种便捷的方式，让投资者可以一键布局科创板中的优质企业，分享科技创新带来的增长红利。随着科创板的不断发展和成熟，相关ETF产品将日益丰富。

与此同时，ETF产品也在A股市场积极寻找优秀投资标的。10月11日，中芯国际对外披露易方达上证科创板50ETF于10月10日增持公司961.6211万股，占总股本0.48%。本次变动后，易方达上证科创板50ETF持有中芯国际境内股票1.087亿股，占公司境内总股本的比例为5.47%，占公司总股本的比例为1.36%。

部分产品遭遇大规模净流出

几家欢喜几家愁，《》记者注意到，在ETF市场竞争日益激烈的背景下，多只产品出现了大规模的资金流出。Wind数据显示，9月以来有400只多基金出现了资金净流出的情况，21只ETF资金净流出超10亿元。

比如海富通中证短融ETF、国联安中证全指半导体ETF、华夏恒生互联网科技业ETF等产品于9月以来净流出较大。哪怕是同一主题的ETF也“命运各异”，比如上文提到的嘉实上证科创板芯片ETF，9月以来资金净流入额接近200亿元，但同期国泰CES半导体芯片ETF、华夏国证半导体芯片ETF却呈现净流出态势。

广州花照人品牌设计院院长刘保平在接受《》记者采访时表示，激烈的竞争会导致市场的分化加剧，规模较大、流动性好、跟踪误差小、费用率低的ETF更容易获得投资者的青睐，资金会向这些优势产品集中，而一些规模较小、流动性较差、业绩表现不佳的ETF则可能面临资金流失和被淘汰的风险。在竞争过程中，具有较强投研实力、品牌影响力和销售渠道优势的基金公司更容易取得竞争优势，市场份额会逐渐向这些头部基金公司集中，行业集中度将会进一步提高。

对未来ETF市场的发展，袁帅认为，随着资本市场的不断发展和投资者需求的不断变化，ETF市场有望继续保持快速增长态势。同时，随着金融科技的进步和监管政策的完善，ETF市场的透明度和规范性将进一步提升，为投资者提供更加安全、便捷的投资渠道。

“不过，ETF市场的发展也面临一些挑战。例如市场竞争加剧可能导致基金公司为了争夺市场份额而采取一些不当行为；投资者对ETF的认知度和接受度仍有待提高；以及国际市场波动可能对ETF市场产生冲击等。因此，需要密切关注市场动态和投资者需求变化，加强监管和投资者教育，推动ETF市场健康、稳定发展。”袁帅称。