证监会有关负责人表态北交所建设：搭好“主阵地”，服务“新”代表

21世纪经济报道 记者 崔文静 北京报道

北交所，正在受到更多市场关注。

截至10月18日收盘，北交所报收1079.90点，当日大涨10.30%，涨幅仅次于科创50（11.33%），成为A股主要指数中涨幅次高者。

在10月18日下午举行的2024金融街论坛年会——“支持中小企业走专精特新之路 更好服务发展新质生产力”分论坛上，证监会公众公司监管司一级巡视员、副司长商庆军亦对北交所与专精特新企业充分看好。

商庆军提到，专精特新企业是中小企业的“领头羊”，具有创造活力足、创新能力强、发展潜力大的特点，在推动科技创新、产业升级等方面发挥着关键作用，是新质生产力的重要代表。

他同时表示，作为资本市场服务创新型中小企业的“主阵地”，北交所和新三板持续深化改革、稳步健康发展，吸引了一批创新属性优、科技成色足的中小企业，在支持专精特新企业发展中发挥了重要作用。

北交所上市公司中专精特新企业比重有多大？

根据商庆军介绍，目前，北交所254家上市公司中，国家级专精特新“小巨人”企业123家，占比48.43%，市场创新属性突出。新三板挂牌公司中,“小巨人”企业共950家，不但对企业规范发展起到重要的培育作用，而且为沪深北交易所培育输送了大量优质上市资源。上述上市、挂牌公司在市场中发行融资322亿元、413亿元，平均每家融资分别为2.62亿元、0.63亿元，融资规模符合中小企业资金需求，促进了创新资本与创业企业的有机结合。

面对充满活力的北交所，下一步，证监会将如何行动？

对此，商庆军表示，证监会将不断健全投资和融资相协调的资本市场功能，推动北交所、新三板高质量发展，提升对创新型中小企业的支持和服务能力，更好服务中国式现代化建设大局。具体从四大维度出发。

维度①：着力强化“主阵地”功能发挥。

对于北交所，坚持与沪深交易所错位发展、协同互补的总体格局，立足创新型中小企业的特点和需求，有针对性地丰富市场工具、产品和服务，做好差异化制度安排，继续推进《中国证监会关于高质量建设北京证券交易所的意见》相关政策措施有序落地。对于新三板，围绕提升市场培育、规范、服务功能进一步深化改革，优化挂牌融资机制，深化与区域性股权市场的合作对接，增强市场吸引力，鼓励更早、更小、更新的初创型科创企业利用新三板规范发展、做强做大。

维度②：提升上市公司整体质量和投资价值。

北交所处于市场建设初期，提升上市公司质量对夯实市场基础、打造市场品牌起着关键作用。

一方面，持续把好“入口关”，充分考虑中小企业特点，研究推动将北交所创新性评价体系化、制度化，围绕创新投入、创新产出、创新认可等方面，通过设置定量标准、明确创新类型及负面情形等方式，进一步明确市场预期，强化信息披露要求，支持更多符合国家产业政策、有利于延链补链强链、聚焦科技创新的优质企业发行上市，促进传统企业转型升级。

另一方面，加强对上市公司规范发展的引导，强化上市公司及“关键少数”回报投资者的意识，提升信息披露质量和公司治理规范性，尊重和保护中小投资者的合法权益，更好运用分红、回购等方式回馈投资者。认真落实“并购六条”要求，支持上市公司运用各种资本市场工具做强主业、增强核心竞争力，进一步提升投资价值。

维度③：推动投资端与融资端均衡发展。

北交所、新三板聚焦服务创新型中小企业，这些企业大多规模较小，发展阶段相对早期，具有高投入、长周期、经营不确定性大等特征，需要引入更多长期资金、培育壮大耐心资本。市场制度建设在契合中小企业特点的前提下，要更多考虑投资者需求；各项监管安排在维护公平公开公正原则的基础上，要更好保护投资者权益。

认真落实《关于推动中长期资金入市的指导意见》精神，引导公募基金、社保基金、保险资金等专业机构投资者深度参与，塑造长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的良好生态。

与此同时，发挥好多层次资本市场服务创新型中小企业的“全链条”优势，围绕创业投资、私募股权投资“募投管退”优化全过程支持政策，吸引更多坚持“长期主义”的耐心资本投向创新型中小企业，促进“科技-产业-金融”的良性循环。

维度④：防范化解重大风险。

要把强监管放在更加突出的位置，坚持立好规矩、划好红线、打牢基础。要紧盯控股股东、实际控制人等“关键少数”，对财务造假、资金侵占、内幕交易等违法行为坚持“零容忍”从严打击，让敢于越界者痛吃苦果，持续净化市场风气。对各类风险加强预研预判、持续跟踪监测，做到“早识别、早预警、早暴露、早处置”，维护市场稳定运行，保护投资者合法权益。