甩卖百亿资产、高管大洗牌，这家银行还是倒数第一

摘要： 去年年初至今，42家上市银行中，只有2家股价下跌，就是郑州银行和兰州银行。今年年初至今，郑州银行以-2.96%的跌幅暂列...

去年年初至今，42家上市银行中，只有2家股价下跌，就是郑州银行和兰州银行。今年年初至今，郑州银行以-2.96%的跌幅暂列倒数第一。跟股价跌幅排名一致的，是兰州银行和郑州银行的不良率，兰州银行第一、郑州银行第二。

文丨金融八卦女特约作者：兴华

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“股民千算万算，没想到牛股竟是四大行”，一年半的时间，银行板块持续暴涨震惊市场。

其中，有两家银行是例外，不仅没有涨，还跌了两个点。不仅仅是股价拖了后腿，不良率也分别位列第一名和第二名，接连吃到监管的处罚。

踩坑暴雷、领导班子清洗换帅，这两家银行都经历了，未来的路还长着呢。到底是哪两家银行呢？

1.

/银行股涨声一片，

不良率拖累这两家排名垫底？/

去年年初至今，42家上市银行中，只有2家股价下跌，就是郑州银行和兰州银行，分别下跌1.99%和2.44%。

剩下的40家银行，涨幅最低的是西安银行只涨了12.51%，最高的是上海银行，涨幅高达103.23%，其他的银行涨幅集中在40%-60%之间。

这两家银行到底发生了什么事，能在一片大涨中拖了板块的“后腿”呢？

这就得先从郑州银行说起了。

跟股价跌幅排名一致的，是兰州银行和郑州银行的不良率，兰州银行第一、郑州银行第二。

截至2025年一季末，在42家上市公司中，有16家银行的不良贷款率维持在1%以下，其中，成都银行的不良贷款率最低，为0.66%，其次是宁波银行、杭州银行和常熟银行，不良贷款率均为0.76%。

而不良率最高的前三名，就是兰州银行、郑州银行和青农商行，分别为1.81%、1.79%和1.77%，这水平，快要赶上成都银行的三倍了。

在郑州银行的贷款中，公司贷款不良率最高，达到2.05%。

在公司业务中，郑州银行批发零售、房地产和制造业的不良率较高，分别占贷款总额比重13.54%、5.73%和3.59%，但不良率却达2.43%、9.55%和3.06%。这里地产的不良率，主要是河南本地房企“贡献”的，包括郑州畅科、翰园置业、鑫苑置业、郑州康桥等多家河南本地房地产企业。

尤其是郑州银行的关联交易对象，违约风险很高。

河南晖达建设投资有限公司、新乡市中开置业有限公司、河南建苑装饰工程有限公司、河南凯睿置业有限公司、郑州路桥建设投资集团有限公司都既是被执行人，同时其法定代表人也被列入限高行列。

这里面，晖达建设、凯睿置业均在2023年就被下发了限制消费令。此外，郑州晖达实业发展有限公司、郑州盈首商贸有限公司、郑州市政集团有限公司、郑州市公路工程公司也均被列为被执行人。

其实，郑州银行这两年都在收缩房地产的贷款投放，2024年郑州银行的房地产业贷款约为222.16亿元，较2023年末的291.68亿元减少了近70亿元。但是，规模虽然收缩，收不回来的不良却没有化解。2024年末，郑州银行的房地产业不良贷款约为21.23亿元，较2023年末的18.91亿元增加了2.32亿元，这才导致不良贷款率从6.48%增至9.55%。

另外，郑州银行的个人业务不良率1.56%，也没有低到哪里去。

截至2024年末，郑州银行的个人贷款总额909.57亿元，较2023年末增加68.10亿元，增幅8.09%，主要是由于个人经营贷款及消费贷款业务规模较年初增长。

其中，个人经营性贷款约为383.43亿元，较2023年末的351.03亿元增加了32.4亿元；个人消费贷款约为171.42亿元，较2023年末的123.37亿元增加了48.05亿元；信用卡贷款约为35.56亿元，较2023年末的31.45亿元增加了4.11亿元。唯独下降的是个人住房按揭贷款业务，从2023年末的335.62亿元降至2024年末的319.15亿元，减少了16.47亿元。

在这四项中，信用卡的不良率还有抬头的迹象，从2023年末的2.11%提升到了2024年末的2.55%。

将郑州银行的所有逾期贷款合在一起，2024年末已经达到195.38亿元，这已经是郑州银行上市近十年来的最高数据。

▲图片来源：郑州银行2024年年报

郑州银行195亿的逾期贷款，背后对应的资产总额7065亿，逾期贷款占比2.76%。

这个比例大家可能没有概念，我们换一家银行，宇宙行的逾期贷款规模3794.58亿元，总资产51.55万亿元，逾期贷款占比才0.74%。

2.

/处罚、双开、换帅，能否力挽狂澜 /

由于多次踩雷、不良排第一名，郑州银行也被处罚过。

2024年，郑州银行收到来自国家金融监督管理总局公开罚单14张，其中近六成与贷款相关，顺势还查了几个支行行长，比如郑州银行明理路支行原行长徐玉亭等。

郑州银行新乡分行、平顶山分行、南阳分行、开封分行、商丘睢阳支行分别受到监管机构的行政处罚，涉及的违法违规事实包括“违规向小微企业收取法人账户透支承诺费”“贷款被挪用作项目资本金”“违规以贷转存”“贷款‘三查’不到位”“贷款风险分类不准确”等。

内部问题暴露出来后，郑州银行的高层也经历了洗牌，首当其冲的就是高层。

2023年3月，当了6年行长外加12年董事长的王天宇，突然辞去郑州银行董事长等职务，行长赵飞于同年7月“补位”，获批任职董事长一职，并于8月正式辞去了郑州银行行长一职。

而王天宇在去年5月就被查了，并且在11月被河南省发出通报，因严重违纪违法被双开，违法违规事实中，就包括了“贪污公款；大搞权钱交易，为他人在贷款融资等方面提供帮助，并非法收受巨额财物；违法发放贷款”等。

人虽然抓了，但是郑州银行的问题还需要慢慢化解。

首先，就是在去年甩卖了一个150亿的资产包给中原资产，转让价款100亿，虽然把这个烫手的不良抛给了地方资产管理公司，但是也承担了50亿的巨额折价损失。

其次，就迎来了高层人员的调整。

赵飞担任董事长后，行长位置空缺了一年多，直到去年11月，郑州银行才迎来了新任行长李红，之前是邮储银行北京分行副行长，既不是本行也不是本地人。

李红出生于1970年10月，自2008年开始就在邮储银行工作，2019年4月出任郑州银行行长助理，2024年11月27日经郑州银行董事会审议通过，被聘任为郑州银行行长。

李红入职之后，郑州银行的高管层发生了一些变动，原副行长傅春乔2025年1月25日辞任，行长助理刘久庆2月13日辞任，副行长郭志彬3月27日辞任，副行长孙海刚、行长助理李磊3月28日相继辞任。

3.

/ 贷款又质押，股东坑银行更猛/

隔壁的兰州银行，去年至今股价跌幅超过郑州银行，不良率也超过郑州银行的1.79%，达到了1.81%（去年年末更高，为1.83%），背后也有风控和合规的问题。

去年8月份，就有一位支行行长被终身禁业。

相关处罚信息显示，兰州银行张掖路支行存在贷款“三查”严重不尽职的违法违规问题，国家金融监督管理总局甘肃监管局对兰州银行张掖路支行处以80万元罚款。时任兰州银行张掖路支行行长的冯立新对该行的违法违规行为负有责任，被禁止终身从事银行业工作。

再往前，去年6月份，兰州银行张掖分行因向非审批的固定资产项目建设单位发放固定资产贷款，被罚款20万元；时任兰州银张掖分行行长的张斌受到警告。

问题频出，兰州银行也在去年发生了多次高管变动：

2024年4月19日，兰州银行公告，王斌国先生不再担任副行长。
2024年7月2日，兰州银行公告，何力先生不再担任副行长。
2024年7月6日，兰州银行公告，程艺女士新任副行长。
2024年8月24日，兰州银行公告，许建平先生新任代理行长及非独立董事。
2024年11月16日，兰州银行公告，韩泽华先生新任非独立董事，刘靖先生新任非独立董事，张少伟先生新任非独立董事，李燕女士新任非独立董事。

在这8个人当中，两个卸任的副行长王斌国和何力都是本行一路爬上去的老将，新上的副行长程艺则是从甘肃省农村信用社调来的。新代理行长许建平在建设银行和甘肃银行做过董秘和副行长。而11月集中上任的四个非独立董事，除了刘靖是本行老人，韩泽华、张少伟、李燕分别来自甘肃天水房地产集团、招行和兴业的兰州分行、甘肃电投集团。

不过，对兰州银行来说，拖后腿的不只是风控，还有股东，他们又找兰州银行借钱，又把持股拿来质押。

去年12月，兰州银行突然发布公告，其股东华邦控股集团有限公司所持全部3.01亿股股份被司法轮候冻结，占兰州银行总股本的5.28%。其中，2.97亿股为首发前限售股，占华邦集团所持股份的98.86%，占兰州银行总股本的5.22%。

对此，兰州银行表示，该事件不会对其日常经营管理、公司治理产生不利影响。公司将持续关注该事项的后续进展情况，并依照法律法规及时履行信息披露义务，敬请投资者注意投资风险。

这个华邦集团是兰州银行的第三大股东，持股比例约为5.28%，已经全部质押，所以才被冻结。

而公告发出的时候，兰州银行的前十名股东中已经有5家股东存在高比例质押或冻结情况。

而这五大股东所持股份被质押或司法冻结的数量合计为12.37亿股，占该行总股本约21.72%。

除了质押的问题，还有很多股东找兰州银行贷款，加剧风险。

据兰州银行《2025年日常关联交易预计额度的议案》，截至2024年9月末，与盛达集团及其关联企业的交易余额最高，达29.95亿元，2025年预计额度为30亿元；对兰州国投及其关联方、华邦集团及关联方的授信交易余额分别为24.3亿元、20.49亿元，2025年预计额度分别为25亿元、20.51亿元。而兰州银行《2024年日常关联交易预计额度的公告》显示，2023年正威集团及其关联方从该行获得的关联授信余额为14.92亿元，2024年预计额度为14.78亿元。

问题是，兰州银行第六大股东深圳正威集团2.46亿股被质押并司法冻结，该公司已经成为失信被执行人，目前其被强制执行的累计金额超过155亿元；兰州银行放给正威集团的14多亿贷款就不好说了。

说起来，兰州银行在上市公司中很“年轻”。2022年年初，兰州银行上市，这也是A股42家上市银行中最后一家上市的，此后，A股陆续有很多银行排着队要IPO，却再也没有一家成功登陆。

但是兰州银行上市之后，股价最高冲到了7.52元，从此却一路下行，到现在只剩下2.39，在银行整个板块里都显得格格不入。

去年11月的时候，兰州银行因为股价连续20个交易日收盘价低于4.81元，达到触发稳定股价措施的启动条件，于是又让重要股东和董监高掏钱，拟增持股份金额合计不低于2693.61万元。

现在，上市银行中像郑州银行和兰州银行这样拖后腿的已经不多了。

而没有上市的中小银行们，正在经历大规模的合并，村镇银行和农村信用社并入农商行甚至城商行。另外，很多小银行的股权，出现在了法拍平台，都是因为股东的经营不善，只能低价处理资产。

头部银行红红火火，中小银行动荡不安，行业大洗牌才刚刚开始。

参考资料：

《空缺一年，郑州银行行长到位》，券商中国

《王天宇被双开：担任郑州银行董事长达12年，于去年3月卸任》，澎湃新闻

《兰州银行一股东股份遭轮候冻结，前十股东中还有多家存高比例质押或冻结情况》，蓝鲸财经